Fundamentele analyse

Onder fundamentele analyse verstaan we een Methode om koersbewegingen te voorspellen middels het bestuderen van economische kengetallen en bedrijfsgegevens als jaarverslagen , economische grootheden als rente, winstgevendheid, bekwaamheid van management, solvabiliteit en concurrentiepositie het werken met inflatie en conjunctuurcijfers en ga zo maar door.

Meestal resulteert het in dikke rapporten met een groot prestigieus effect. Het beleggingseffect is echter veel minder. Dat het hier geen wetenschappelijke benadering betreft, zoals graag wordt gesuggereerd, blijkt wel uit het feit dat de meeste partijen, die toch allemaal op basis van dezelfde cijfers werken, tot totaal verschillende conclusies komen. Bij een wetenschappelijke aanpak zouden we mogen verwachten dat de conclusies op 1 lijn zouden liggen.

Daarnaast is een groot gebrek, dat fundamentele analyse niets doet met het feit dat aandelen of sectoren in de mode zijn. Fondsen kunnen daarbij zwaar overgewaardeerd worden door de extreme vraag, of omgekeerd, gedumpt worden zonder dat daarvoor een goede reden aanwezig lijkt.

En de markt als geheel is vaak een speelbal van allerlei onduidelijke factoren, die vooral op de angst en hebzucht van de beleggers zijn terug te voeren. Het zijn dan ook juist deze factoren, die de voorspellende werking van fundamentele analyse, voor zover aanwezig, volkomen teniet doen. Fundamentele analyse wordt in principe gebruikt om toekomstige prijsbewegingen van de markt te voorspellen op basis cvan onderliggende factoren die een rol spelen bij vraag en aanbod van het betreffende aandeel. Bij de fundamentele analuse wordt de geschiedenis van het fonds, met name de jaarcijfers bekeken en die te vergelijken met de huidige situatie om zo te kunnen zien of het nu beter of juist slechter gaat met het betreffende fonds.

Omdat er erg veel cijfers en daaruit berekende kengetallen zijn die voor de fundamentele analyse van belang zijn is het belangrijk om een selectie te maken. Vaak wordt er dan gekeken naar aandeel aandeel tov vorig jaar (eng.earnings per share rank),Koers/Winst verhouding(eng. P/E ratios), de koers naar omzet ratio(eng. price to sales ratio),De omzet(eng. volume) en de accumulation/distribution. Overigens wordt deze laatste ook vaak onder de technische analyse bij de sentimentindicatoren gerekend.

Een belangrijke graadmeter is de winstgevendheid van het aandeel, en met name de groei ervan in het laatste kwartaal. De meeste bedrijven geven kwartaalcijfers uit waar deze cijfers uit te halen zijn. Dit kengetal wordt zowel op jaarbasis als op kwartaalbasis berekend. Omdat we op kwartaalbasis werken is meestal in een vroeg stadium te zien dat er zwaar weer op komst is. Als de winsten dalen, moet er gesneden worden in de kosten, en dat is meestal een slecht teken dat een daling voorspelt.

aandeel aandeel is een bekende manier om de financiele kracht van een bedrijf te meten. Hierbij wordt de winst gedeeld door het aantal uitstaande aandelen. Dit cijfer kan dan vergeleken worden met de cijfers van hetzelfde kwartaal een jaar eerder. Ook hiermee kan een verwachting uitgesproken worden over ene mogelijke stijging of daling van de koers.

aandeel aandeel hij kan kopen en met welke hij beter nog even kan wachten.

aandeel aandeel relatief duur of goedkoop is ten opzichte van deze aandelen, waaruit dan een conclusie voor kopen of verkopen genomen kan worden.

aandeel aandeel is overgewaardeerd of ondergewaardeerd. Hierbij berekenen we eerst de verkopen per aandeel, en delen dat op de koers van het aandeel. Ook dit getal kan dan weer vergeleken worden met branchegenoten. Is een fonds sterk overgewaardeerd, dan kan dat negatieve gevolgen hebben voor de koers, terwijl ondergewaardeerde aandelen juist opwaarts potentieel hebben.

aandeel aandeel geeft het aantal dat dagelijks verhandeld wordt. Dit is een belangrijk getal als de omzet sterk aan het toenemen is. Dit is namelijk meestal een voorteken van een koerswijziging. Blijft het min of meer constant dan is er kennelijk weinig bijzonders over het fonds te melden.

aandeel aandeel ten opzichte van het aantal short posities. Dit is van belang omdat het probeert aan te geven of kopers of verkopers aan de winnende hand zijn. De accumulation and distribution wordt berekend door het verschil van de koers van vandaag met die van gisteren te vermenigvuldigen met de omzet en dit bij een cumulatief totaal op te tellen (of af te trekken bij een koersdaling)

Dit zijn een aantal belangrijke kengetallen uit de fundamentele analuse en elke belegger dient eigenlijk met deze getallen vertrouwd te zijn, zodat hij degene eruit kan pikken die het best in zijn persoonlijke portefeuille passen.

zie ook technische analyse

Wat is een tradingsysteem.

Een tradingsysteem is van groot belang voor een trader. Het vertelt hem niet alleen hoe de markt in elkaar zit op dat moment, maar ook wat het sentiment is, wat zijn eigen psities zijn, wat zijn risicoprofiel is, of er acties nodig zijn etc. Het bestaat uit een entrysysteem dat bepaalt wanneer we in de markt stappen.

Het exit systeem is het tegenovergestelde daarvan en bepaalt wanneer we uit de markt stappen. Dit kan zijn omdat ons koersdoel bereikt is, maar ook omdat het verlies of het risico op een trade te groot wordt. Het is essentieel dat een trader deze adviezen opvolgt. We gaan er tenminste van uit dat we werken met een systeem dat zich bewezen heeft. De derde component is het moneymanagement gedeelte dat ons tradingskapitaal beheert.

Ook hieruit kunnen verkoop signalen komen, bijvoorbeeld wanneer een trade te veel kapitaal gaat beheersen, en daarom wat teruggedraaid moet worden om de boel weer in balans te krijgen. Als laatste component vinden we het portfolio beheer. Hier krijgen we snel inzicht in onze posities, hun rendementen en vooral hun risico.

Het ontwerpen en bouwen van een goed tradingsysteem, dat ook nog ene beetje bij de persoonlijkheid van de trader moet passen, is duidelijk geen sinecure.

Er kunnen gekke dingen in traderland. Deze trader geeft niet alleen uw geld terug. Hij betaalt u ook nog voor de moeite om het te proberen. Klik nu hier om het zelf uit te proberen. U hebt immers niets te verliezen..

Opties zijn niet alleen om te speculeren

Van oorsprong waren opties bedoeld om de risico's op beleggingsportefeuilles in te dammen. Het risico van een daling, dat de belegger niet wenste te nemen, werd afgewenteld op derden.

Deze derden ontvingen daarvoor een premie, omdat ze de verzekering voor hun rekening namen. Men sprak dan ook niet van opties maar van premieaffaires. Later werd deze handel steeds verder uitgebouwd en kregen opties steeds meer de naam van speculatief instrument.

Hoewel dit volkomen ten onrechte is, kent iedereen wel iemand die met opties in de problemen is gekomen. Veel hier zijn indianenverhalen, maar de manier waarop mensen opties kopen is zeker voor verbetering vatbaar. Later ontdekte men, dat het feit dat zoveel mensen geld verloren betekende dat er ook veel geld werd verdiend.

Er ontstaat geen geld op de optiebeurs, en het verdampt er ook niet. Wat er in gaat komt eruit, het is een zogenaamde zerosum game. Dat verdienen gebeurt in de praktijk door handelaren met uitgekookte optieconstructies, die het risico beperkt en minimaal begrend houden, en die de mogelijkheid hebben het geld van de arme optiekopers binnen te harken.

Een goed voorbeeld hiervan is de zogenaamde condor constructie. Lees hier hoe u gebruik maakt van deze condor en ook u zult tot de ontdekking komen dat opties heel wat meer mogelijkheden kennen dan speculeren op een koersbeweging die in 50% van de gevallen een andere kant opgaat.

Warren Buffett over management

"You should invest in a business that even a fool can run, because someday a fool will. "

Buffett had zo zijn eigen idee over het management van bedrijven. Uit bovenstaande uitspraak valt al af te leiden dat dit niet altijd even positief was.

Er is al vaker geprobeerd de logica van Buffett in programmeerbare regels te vatten maar tot nu toe zonder al te veel succes. Maar daar is nu verandering in gekomen.

Dit is goed nieuws voor beleggers. En misschien ook wel voor u. Want de regels en aanpak van Buffett komen nu voor een ieder beschikbaar. Wilt u erbij horen? Klik dan hier en ga vandaag nog als Buffett beleggen.

Pennystocks, lekkernij voor de kenners

Er zijn eigenlijk 2 soorten beleggers, namelijk de groep die de grote voordelen van een pennystockportfolio zien, en een groep die daar helemaal niets van moet hebben. De laatste groep zal het gaan hebben over de grote risico's, fondsen die niemand hebben wil etc. En hier liggen wijze woorden. Juist het feit dat niemand deze fondsen in bezit wil hebben zorgt er voor dat ze goedkoop zijn.

Zodra iemand ze ontdekt en vooral als ze door een goeroe aanbevolen gaan worden, dan kunnen dit soort pennystocks rustig 1000% per jaar maken. Er zijn wel ergere voorbeelden van een absurde stijging bekend. En over het feit dat je relatief goedkoop een prachtig gespreide portefeuille op kunt bouwen hoor je de echte kenners in het algemeen ook niet. En uw bank? Die verdiept zich niet in fondsen die niemand hebben wil en zal aanschaf dan ook gemakshalve afraden.

Bent u iemand die graag zelf een mening vormt, klik dan hier. Deze engelstalige publicatie vertelt u alles over de boeiende wereld van de pennystocks.